Denominación de la asignatura

Análisis de mercados y valores financieros
Grado al que pertenece
Grado en ADE
Créditos ECTS
6
Curso y cuatrimestre en el que se imparte
Grado en Dirección y Administración de Empresas (Cuarto curso, primer cuatrimestre)
Curso de Adaptación al Grado en Dirección y Administración de Empresas (Segundo cuatrimestre)
Carácter de la asignatura Obligatoria

 

Presentación

En mundo cada vez más globalizado el sistema financiero y los mercados de valores juegan un papel fundamental como engranaje de las diferentes economías mundiales. En esta asignatura queremos que el alumno adquiera un elevado conocimiento del sistema financiero y de los mercados de valores.

En los primeros temas describiremos los elementos básicos que configuran un sistema financiero, desde los agentes que intervienen hasta los diferentes instrumentos o mercados existentes. Además, hay que tener en cuenta el papel y situación que juega el sistema financiero español y el Banco de España dentro de un contexto Europeo, como país perteneciente a la Unión Europea y por tanto participante y a la vez dependiente de las decisiones tomadas por el Banco Central Europeo.

Por otro lado, también veremos con detalle las características y perfiles de los diferentes instrumentos financieros, tanto de activo como de pasivo. Dedicaremos un capítulo completo a los préstamos hipotecarios, que forman parte del día a día de la gran mayoría de familias españolas. También queremos destacar la importancia de un instrumento de inversión complejo como son las Instituciones de Inversión Colectiva. En sus diferentes variantes, es el principal vehículo de inversión a largo plazo utilizado a nivel global, por lo que discutiremos desde en qué consisten hasta cómo seleccionar el producto adecuado, pasando por los diferentes tipos y estilos de gestión predominantes en el mercado. También tendremos un tema centrado en las instituciones de inversión colectiva de gestión alternativa.

Por últimos, tendremos una serie de temas dedicados a otros productos de inversión o cobertura de riesgos utilizados sobre todo por inversores institucionales, como son los mercados de divisas, los mercados de valores (acciones y bonos) y los mercados de derivados (opciones y futuros).

En conjunto, el objetivo de la asignatura es que adquieras los conocimientos necesarios para entender y participar en los mercados de valores y sistema financiero en general.

Competencias

Competencias generales

  • CG1: Capacidad crítica y autocrítica en un contexto empresarial
  • CG2: Capacidad de adaptación a una nueva organización o área organizativa.
  • CG3: Capacidad de análisis y síntesis en un entorno organizacional.
  • CG4: Capacidad de aplicar los conocimientos a la práctica empresarial.
  • CG5: Capacidad de aprendizaje autónomo.
  • CG6: Capacidad de organización y planificación a largo plazo en un entorno cambiante.
  • CG9: Capacidad para analizar información organizacional.
  • CG11: Capacidad para la búsqueda de información de tipo empresarial.
  • CG12: Capacidad para la resolución de problemas propios del mundo de la empresa.
  • CG15: Capacidad para tomar decisiones en el contexto organizacional utilizando la teoría organizacional.
  • CG18: Desarrollar la ética en el trabajo y los principios asociados a la Responsabilidad Social Corporativa.
  • CG21: Desarrollar la empatía con los compañeros de trabajo.
  • CG26: Desarrollar competencias asociadas a la dirección de organizaciones y equipos.
  • CG28: Reconocer y poner en práctica habilidades asociadas al liderazgo organizacional.
  • CG30: Desenvolverse adecuadamente en un contexto internacional.
  • CG33: Aplicar eficientemente técnicas de negociación aplicadas a la empresa

Competencias específicas

  • CE9: Comprender el funcionamiento de los mercados financieros.
  • CE10: Comprender y conceptualizar las variables sociológicas de la empresa y las organizaciones.
  • CE13: Desarrollar habilidades para la toma de decisiones de tipo estratégico –empresarial.
  • CE14: Desarrollar habilidades para la toma de decisiones de tipo estratégico -empresarial en un entorno internacional.
  • CE32: Identificar y comprender los factores que afectan al diseño optimo de estrategias de comercio exterior.
  • CE36: Manejar habilidades asociadas a la administración de empresas y organizaciones.
  • CE38: Manejar habilidades asociadas a la distribución comercial.
  • CE42: Manejar los conceptos esenciales de economía internacional y aplicarlos a la toma de decisiones en el mundo de la empresa.
  • CE43: Manejar los conceptos esenciales de estructura económica y aplicarlos a la toma de decisiones en el mundo de la empresa.

Contenidos

Tema 1. El sistema financiero. Instrumentos, intermediarios y mercados
La actividad económica real y el sistema financiero
 Instrumentos, intermediarios y mercados financieros
Funcionamiento del sistema financiero y estabilidad financiera

Tema 2. El Eurosistema y el BCE. El Sistema Financiero Español y el Banco de España
El Eurosistema y el Sistema Europeo de Bancos Centrales
El BCE
Basilea
Las Instituciones financieras españolas y el Banco de España
Los mercados financieros

Tema 3. Liquidez, rendimiento y riesgo de los instrumentos financieros
Liquidez
Rendimiento
Riesgo

Tema 4. Los servicios bancarios: operaciones de activo y de pasivo
Las cuentas de pasivo y medios de pago asociados
Instrumentos de ahorro
Seguros de ahorro y planes de pensiones
Tipología y componentes de las operaciones de activo
Instrumentos de financiación a largo plazo
Instrumentos de financiación a corto plazo

Tema 5. Los Servicios Bancarios: préstamos hipotecarios
El préstamo hipotecario y su formalización
Novación, subrogación y cancelación
5.4. Medidas hipotecarias para afrontar la crisis

Tema 6. Visión general de las IIC
Marco legislativo y definición de las IIC
Elementos intervinientes
Valoración de las participaciones
Tipología de comisiones de las IIC
Información a los partícipes
 Fiscalidad

Tema 7. Tipos de fondos de inversión y estilos de gestión
Por la distribución de beneficios
Por la naturaleza de sus activos
Según el riesgo divisa
ICC extranjeras
Estilos de gestión

Tema 8. Análisis y selección de fondos de inversión
Rankings y ratings
Análisis cuantitativo
Análisis cualitativo

Tema 9. Instituciones de inversión colectiva. Gestión alternativa y otras IICs
Fondos de gestión alternativa
Fondos de valores no cotizados
Fondos de inversión libre (Hedge Funds)
Fondos cotizados o ETF
SICAV
IIC no financieras

Tema 10. Los mercados de divisas y los euromercados
El mercado de divisas
El tipo de cambio
Los euromercados
Los euromercados de capitales

Tema 11. La bolsa de valores
Definición, función y estructura de la bolsa de valores
Activos negociados en la bolsa de valores
Participantes en la bolsa de valores

Tema 12. Instrumentos derivados: opciones y futuros
Futuros
Opciones
Mercados no organizados: forwards y swaps

Metodología

Metodología

Las actividades formativas de la asignatura se han elaborado con el objetivo de adaptar el proceso de aprendizaje a las diferentes capacidades, necesidades e intereses de los alumnos.

Las actividades formativas de esta asignatura son las siguientes:

  • Trabajos.Se trata de diversos trabajos repartidos a lo largo del cuatrimestre. En el Aula virtual encontrarás toda la información sobre cómo desarrollarlos y cómo y cuándo entregarlos.
  • Participación en eventos.Son eventos programados todas las semanas del cuatrimestre: sesiones presenciales virtuales, foros de debate, test, etc. También puedes encontrar la información necesaria para participar en los eventos en la programación semanal y en el Aula virtual.
  • Comentarios de lecturas. Es un tipo de actividad muy concreto que consiste en el análisis de textos de artículos de autores expertos en diferentes temas de la asignatura.

En la programación semanal puedes consultar cuáles son las actividades concretas que tienes que realizar en esta asignatura.

Descarga el pdf de la programación

Estas actividades formativas prácticas se completan, por supuesto, con estas otras:

  • Estudio personal
  • Tutorías. Las tutorías se pueden articular a través de diversas herramientas y medios. Durante el desarrollo de la asignatura, el profesor programa tutorías en días concretos para la resolución de dudas de índole estrictamente académico a través de las denominadas “sesiones de consultas”. Como complemento de estas sesiones se dispone también del foro “Pregúntale al profesor de la asignatura” a través del cual se articulan algunas preguntas de alumnos y las correspondientes respuestas en el que se tratan aspectos generales de la asignatura. Por la propia naturaleza de los medios de comunicación empleados, no existen horarios a los que deba ajustarse el alumno.
  • Examen final presencial

Las horas de dedicación a cada actividad se detallan en la siguiente tabla:

ACTIVIDADES FORMATIVAS
HORAS 
Clases, conferencias, técnicas expositivas 
45
Tutoría individual
5,4
Participación en foros
14,4
Lecturas complementarias dirigidas
5,4
Estudio personal 
30,6
Resolución de ejercicios y su corrección 
41,4
Realización de pruebas de seguimiento y evaluación final 
7,2
Elaboración de casos prácticos
30,6
Total 
180

 


Puedes personalizar tu plan de trabajo seleccionando aquel tipo de actividad formativa que se ajuste mejor a tu perfil. El profesor-tutor te ayudará y aconsejará en el proceso de elaboración de tu plan de trabajo. Y siempre estará disponible para orientarte durante el curso.

Bibliografía

Bibliografía básica

Recuerda que la bibliografía básica es imprescindible para el estudio de la asignatura. Cuando se indica que no está disponible en el aula virtual, tendrás que obtenerla por otros medios: librería UNIR, biblioteca… 

  • Martínez Álvarez, J.A.; y Calvo González, J.S. (2012). Banca y mercados financieros (2ª edición)*. Valencia: Editorial Tirant Lo Blanc. ISBN: 978-84-9004-880-1.

Deberás consultar las páginas 23-37 (capítulo 1); 70-127 (capítulos 3 y 4); 42-67 (capítulo 2); 131-145 (capítulo 5); 188-217 (capítulo 7); 226-247 (capítulo 8); 251-286 (capítulos 9 y 10); 289-319 (capítulo 11) y 312-352 (capítulo 12) para el estudio óptimo de la asignatura.

 

Bibliografía complementaria

Anson, M.J.P. (2006). Handbook of Alternative Assets. New Jersey: Wiley Finance.

Benz, C.; Di Teresa, P; & Kinnell, R. (2003). Guide to Mutual Funds. New Jersey: John Wiley & Sons.

Dreman, D. (1998). Contrarian Investment Strategies. New York: Simon & Schuster.

Ferri, R.A. (2007). All about index funds. New York: McGraw Hill.

Graham, B. (1973). The Intelligent Investor. New York: Harper & Row.

Huerta De Soto, J. (2011). Dinero, crédito bancario y ciclos económicos. Madrid: Unión Editorial.

Kinnel, R. (2009). FundSpy, Morningstar´s Inside Secrets to Selecting Mutual Funds That Outperform. New Jersey: John Wiley & Sons.

Manzano D.; y Valero, F.J. (2012). Guía del sistema financiero español. Madrid: Empresa Global.

Mathonet, P.Y.; & Meyer, T. (2007). J-Curve Exposure: Managing a Portfolio of Venture Capital and Private Equity Funds. West Sussex (England): Wiley Finance,

Río Bárcena, J. (2001). Guía práctica de los servicios bancarios I: cuentas, medios de pago, ahorro e inversión. Madrid: Ediciones Pirámide.

Soldevilla García, P. (1999). Los fondos de inversión. Madrid: Editorial Pirámide.

evaluación

Evaluación y calificación

El sistema de calificación se basa en la siguiente escala numérica:

0 - 4, 9

Suspenso

(SS)

5,0 - 6,9

Aprobado

(AP)

7,0 - 8,9

Notable

(NT)

9,0 - 10

Sobresaliente

(SB)

La calificación se compone de dos partes principales:

calificación

El examen se realiza al final del cuatrimestre y es de carácter PRESENCIAL y OBLIGATORIO. Supone el 60% de la calificación final (6 puntos sobre 10) y para que la nota obtenida en este examen se sume a la nota final, es obligatorio APROBARLO (es decir, obtener 3 puntos de los 6 totales del examen).

La evaluación continua supone el 40% de la calificación final (es decir, 4 puntos de los 10 máximos). Este 40% de la nota final se compone de las calificaciones obtenidas en las diferentes actividades formativas llevadas a cabo durante el cuatrimestre.

Ten en cuenta que la suma de las puntuaciones de las actividades de la evaluación continua es de 6 puntos. Así, puedes hacer las que prefieras hasta conseguir un máximo de 4 puntos (que es la calificación máxima que se puede obtener en la evaluación continua). En la programación semanal de la asignatura, se detalla la calificación máxima de cada actividad o evento concreto puntuables.

SISTEMAS DE EVALUACIÓN
PONDERACIÓN MIN.
PONDERACIÓN MÁX. 
Participación en foros y otros medios participativos
0
10
Elaboración de trabajos grupales
0
10
Elaboración de ejercicios individuales
0
10
Prueba de evaluación final 
0
60

 

Ten en cuenta…
Si quieres presentarte sólo al examen final, tendrás que obtener una calificación de 5 puntos sobre 6 para aprobar la asignatura.

Profesorado

Francisco Joaquín Cortés García

Formación: Doctor por la Universidad de Almería. Está acreditado como Contratado Doctor.

Experiencia: Experiencia docente e investigadora de 12 años en distintas universidades (Universidad de Almería, Universidad Autónoma de Chile y Universidad Cooperativa de Colombia). Profesional con 22 años de experiencia directiva en banca. Igualmente ha desarrollado proyectos de consultoría en el ámbito de las microfinanzas con organismos multilaterales, y ocupa varios cargos de responsabilidad en la Administración pública.

Orientaciones para el estudio

Orientación para el estudio

Obviamente, al tratarse de formación online puedes organizar tu tiempo de estudio como desees, siempre y cuando vayas cumpliendo las fechas de entrega de actividades, trabajos y exámenes. Nosotros, para ayudarte, te proponemos los siguientes pasos:

  1. Desde el Campus virtual podrás acceder al aula virtual de cada asignatura en la que estés matriculado y, además, al aula virtual de Lo que necesitas saber antes de empezar. Aquí podrás consultar la documentación disponible, que te ayudará a recordar cómo se utilizan las herramientas del aula virtual y organizar tu plan de trabajo personal con tu profesor-tutor.
  2. Observa la programación semanal. Allí te indicamos qué parte del temario debes trabajar cada semana.
  3. Ya sabes qué trabajo tienes que hacer durante la semana. Accede ahora a la sección Temas del aula virtual. Allí encontrarás el material teórico y práctico del tema correspondiente a esa semana.
  4. Comienza con la lectura de las Ideas clave del tema. Lee siempre el primer apartado, ¿Cómo estudiar este tema?. Consulta, además, las secciones del tema que contienen material complementario (Lo + recomendado y + Información).
  5. Dedica tiempo al trabajo práctico (sección Actividades y Test). En la programación semanal te detallamos cuáles son las actividades correspondientes a cada semana y qué calificación máxima puedes obtener con cada una de ellas.
  6. Te recomendamos que participes en los eventos del curso (sesiones presenciales virtuales, foros de debate…). Para conocer la fecha concreta de celebración de los eventos debes consultar las herramientas de comunicación del aula vitual. Tu profesor y tu profesor-tutor te informarán de las novedades de la asignatura.
En el aula virtual de Lo que necesitas saber antes de empezar encontrarás siempre disponible la documentación donde te explicamos cómo se estructuran los temas y qué podrás encontrar en cada una de sus secciones: Ideas clave, Lo + recomendado, + Información, Actividades y Test.

Recuerda que en el aula virtual de Lo que necesitas saber antes de empezar puedes consultar el funcionamiento de las distintas herramientas del aula virtual: Correo, Foro, Sesiones presenciales virtuales, Envío de actividades, etc.

Ten en cuenta estos consejos…

  • Sea cual sea tu plan de estudio, accede periódicamente al aula virtual, ya que de esta forma estarás al día de las novedades del curso y en contacto con tu profesor y con tu profesor tutor.
  • Recuerda que no estás solo: consulta todas tus dudas con tu profesor-tutor utilizando el correo electrónico. Si asistes a las sesiones presenciales virtuales también podrás preguntar al profesor sobre el contenido del tema. Además, siempre puedes consultar tus dudas sobre el temario en los foros que encontrarás en cada asignatura (Pregúntale al profesor).
  • ¡Participa! Siempre que te sea posible accede a los foros de debate y asiste a las sesiones presenciales virtuales. El intercambio de opiniones, materiales e ideas nos enriquece a todos.
  • Y ¡recuerda!, estás estudiando con metodología on line: tu esfuerzo y constancia son imprescindibles para conseguir buenos resultados. ¡No dejes todo para el último día!